随着2024年四季报披露完毕，公募基金前十大重仓股格局再次发生显著变化。这一变动不仅反映了市场的动态调整，也揭示了基金投资策略的转变，在金融市场掀起了波澜。
在本次变动中，宁德时代成功登顶，成为公募基金的头号重仓股。Wind数据显示，2024年四季度，公募基金对宁德时代的合计持股市值达到1708.37亿元，环比增加92.18亿元。回顾过去数年，宁德时代的持股市值一路攀升，与曾经稳坐头号重仓股宝座的贵州茅台逐渐逼近。2023年底，宁德时代持股市值仅901.69亿元，与贵州茅台的1468.63亿元相差甚远。然而到了2024年底，宁德时代的持股市值已反超贵州茅台319.85亿元，后者被公募基金持有1388.52亿元，环比减少229.9亿元。
被动指数型基金在宁德时代的持仓中扮演了关键角色，其持有仓位达到945.02亿元，占所有公募产品在宁德时代仓位的五成以上。其中，易方达创业板ETF持有市值最大，达188.46亿元，宁德时代为该基金的第一大重仓股；华泰柏瑞沪深300ETF持有宁德时代市值也超过百亿元；易方达沪深300ETF、华安创业板50ETF、华夏沪深300ETF等持有市值则在50亿元以上。在增持方面，被动指数型基金在去年四季度增持宁德时代1332.99万股，而主动权益基金虽在去年四季度减持了1077.02万股，但持股市值环比有所增加。例如，傅鹏博和朱璘管理的睿远成长价值是持有宁德时代市值最大的主动权益基金，持有17.28亿元，不过持股数量有所减少；谢治宇管理的兴全合润持有超10亿元，且在去年四季度增持了19.27%。
曾经的头号重仓股贵州茅台在2024年四季度遭遇减持，退居第二位。截至去年底，公募基金持有贵州茅台1388.52亿元，环比减少229.9亿元，持股数量减少了147.65万股至9111.03万股。主动权益基金是减持的主要力量，截至去年底，积极投资偏股型基金持有贵州茅台的市值为364.3亿元，环比减少超百亿元。张坤管理的易方达蓝筹精选对贵州茅台的持股数不变，仍为225.05万股，而萧楠管理的易方达消费精选则减持了8.44万股，至12.98万股。被动指数基金方面，沪深300、上证50等宽基ETF去年四季度遭赎回，使得这些ETF对贵州茅台持股数减少；但多只中证A500ETF在去年四季度相继成立，作为成分股之一的贵州茅台得到了增量资金的买入。
除了前两大重仓股的变动，公募基金前十大重仓股的其他席位也发生了较大变化。在2024年四季度，东方财富、寒武纪、中芯国际、长江电力新进前十大重仓股行列，而紫金矿业、立讯精密、阳光电源、中际旭创则退出。这一变动凸显了公募基金重仓板块的新一轮变化，半导体板块的仓位正在显著提升。
以寒武纪为例，对比去年三季度末，其持股市值增加255.25亿元，位居公募基金重仓股之首，截至去年底持股市值为491.95亿元。其中，超六成的持股市值由被动指数型基金持有。截至去年底，被动指数型基金持有寒武纪307.84亿元。在科创50ETF中，该股为第三大重仓股，在科创板芯片ETF、中证人工智能ETF等主题ETF中，该股则是第一大重仓股。宽基ETF方面，上证50、中证A500等在2024年12月将寒武纪调入成分股中。重仓寒武纪也为部分主动权益基金带来了亮眼的超额收益，如郑巍山执掌的银河创新成长去年斩获近40%的收益，位居主动权益基金前列。不过，最新披露的四季报显示，郑巍山在银河创新成长上获利了结寒武纪四成以上的仓位，持股数减少至241.7万股，但仍持有市值最多，截至去年底为15.9亿元。
相反，退出前十大重仓股的个股受主动权益基金减持影响较大。天相投顾数据显示，中际旭创成为2024年四季度积极投资偏股型基金减持最多的个股，环比减少156.03亿元；阳光电源、紫金矿业则分别被减持142.84亿元、114.41亿元。
此次公募基金前十大重仓股的变动，是市场多因素共同作用的结果。一方面，行业发展趋势和企业业绩表现是基金调整持仓的重要依据；另一方面，被动指数型基金的崛起和主动权益基金的策略调整，也深刻影响了重仓股的格局。未来，随着市场的持续变化，公募基金的重仓股是否会继续发生变动，又将如何影响市场走向，值得投资者持续关注。
