2026年全国两会即将拉开帷幕，全国政协十四届四次会议于3月4日下午开幕，十四届全国人大四次会议于3月5日开幕。作为国家年度最高政治会议，两会将确定全年经济工作的"总纲"，市场对于政策红利的期待日益增强。
从当前经济形势来看，我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变。全国政协十四届四次会议首场新闻发布会上，大会新闻发言人刘结一在回应经济形势问题时表示，我国经济发展面临不少老问题、新挑战，外部环境急剧变化，正通过贸易、投资、金融等渠道向国内传导，国内供强需弱矛盾突出，企业增利、居民增收还面临一些困难。
面对复杂的经济形势，市场普遍预期两会将释放更多稳增长信号。从宏观政策取向来看，积极财政政策和适度宽松货币政策的组合有望延续。财政政策方面，或将扩大和用好财政政策空间，继续用好专项债、特别国债等工具；货币政策方面，或将延续适度宽松的基调，通过降准、降息及结构性货币政策工具，进一步降低社会融资成本，助力稳增长。
从产业政策来看，"十五五"规划开局之年，发展新质生产力成为推动高质量发展、构建现代化产业体系的核心任务。人工智能、机器人、储能、低轨卫星等领域作为新质生产力的重点方向，正迎来政策支持、技术突破与场景落地的共振期。市场预计，两会将对这些战略性新兴产业给予更多政策倾斜。
在扩大内需方面，"以旧换新"政策或仍是2026年重要的促消费政策抓手，政策或将加大对"一老一小"相关服务消费的支持。投资方面，在反内卷和化债背景下，基建与城市更新将成为稳投资的重要抓手，这将利好黑色、化工、有色等相关行业。
从资本市场角度来看，券商并购主题再度升温，东吴证券公告拟通过发行股份的方式收购东海证券控制权，行业又添一例区域性券商整合案例。在监管政策持续鼓励合并、行业集中度提升的背景下，券商板块正迎来业绩增长、低估值、并购催化三重共振，估值修复窗口正在开启。
从国际环境来看，中东地缘政治局势的升级为全球经济前景增添了不确定性。外交部发言人毛宁表示，中方敦促各方立即停止军事行动，避免紧张事态升级，维护霍尔木兹海峡的航道安全，防止对全球经济造成更大影响。外交部长王毅应约同以色列外长萨尔通电话，王毅表示，中方反对以方和美国对伊朗发起军事打击，呼吁立即停止军事行动。
总体而言，2026年两会在复杂多变的国际环境和国内经济转型升级的关键时期召开，其政策导向将对全年经济发展产生重要影响。市场期待通过两会释放更多积极信号，为经济持续健康发展提供政策保障。投资者应密切关注两会政策动向，把握结构性机会，在控制风险的前提下实现资产保值增值。
