近日，A股市场延续震荡上行的春季行情，但资金风格出现明显切换。从前期强势的周期股转向政策和事件驱动型的敏感型题材，其中AI应用与影视传媒板块成为市场最大亮点，多只个股封死涨停板，展现出强劲的市场活力。
传媒板块强势爆发
2月10日，A股市场呈现窄幅震荡格局，主要指数涨跌分化。上证指数微涨0.13%至4128.37点，深证成指微涨0.02%至14210.63点，创业板指下跌0.37%至3320.54点，科创50指数上涨0.91%。尽管指数涨跌互现，但市场赚钱效应集中体现在传媒板块，该板块大涨3.97%领涨市场。
光线传媒、中国电影、上海电影等10余股涨停，这轮上涨主要受两大因素驱动：一是字节跳动Seedance2.0视频生成模型内测引发的AI短剧、影视内容制作效率提升预期；二是春节档预售票房超8600万元，《飞驰人生3》《惊蛰无声》《镖人:风起大漠》等影片表现亮眼。
更值得关注的是短剧游戏指数，该指数大涨6.16%，捷成股份、中文在线、荣信文化等20%涨停。市场普遍认为，Seedance2出圈下AI应用产业化提速，将带动公司版权内容与AI生成工具结合的商业化前景预期提升。
AI应用产业化加速
AI应用的产业化进程正在加速推进。字节跳动最新推出的Seedream 5.0 Preview模型，支持2K/4K分辨率与检索生图，提升了提示词理解与细节生成能力。新模型在抽象语义处理和多步图文生成上更加稳定，此次迭代侧重实用性，强化了联网知识、局部编辑与智能推理功能。
与此同时，阿里巴巴发布了机器人AI基础模型RynnBrain，该模型在16项具身智能评测中刷新纪录，表现超越谷歌、英伟达等主流模型。RynnBrain通过集成时空记忆与推理能力，使机器人能在复杂场景中实现自主任务规划与多任务连续执行。
台积电1月销售额达到4012.6亿元台币，同比增长36.8%，较2025年12月环比增长19.8%，超过台积电预期的全年30%增长水平，显示全球人工智能支出仍保持强劲势头。这表明AI产业链上下游企业都在积极布局，为AI应用的全面商业化做好准备。
资金风格切换明显
与传媒板块的火热形成鲜明对比的是，前期强势的周期与消费防御板块出现调整。房地产、食品饮料、商贸零食板块分别下跌1.34%、1.30%、0.94%，这主要是因为前期消费政策预期落地后资金获利了结。
黄金珠宝指数跌1.74%，湖南黄金跌超4%，国际现货黄金围绕5000美元/盎司震荡，短期暂无向上趋势下引起资金持续撤离。太空光伏指数下跌2.04%，马斯克旗下企业计划未来三年建设200GW光伏产能，相关标的前期涨幅较大后均有所调整。
德邦证券分析师指出，今日市场分化上涨，资金从前期周期股（贵金属、化工）转向政策和事件驱动型的敏感型题材，反映节前资金风险偏好偏向"短平快"机会。这种风格切换在春节前较为常见，投资者更倾向于关注有明确事件催化和政策支持的板块。
春季行情仍将延续
尽管市场出现板块轮动，但机构普遍认为春季行情仍将延续。从政策支持力度和国内外产业发展趋势来看，光伏（太空光伏、HJT技术）、商业航天（卫星制造、算力服务）、有色金属（黄金、白银、铜铝等）等板块未来仍具备新的催化因素。
2月11日，国家统计局将公布1月CPI、PPI数据和金融数据，若消费价格回暖或将强化消费和顺周期逻辑，与消费地产相关的板块也或将呈现此起彼伏的投资机会。建议投资者均衡配置、逢低布局，既要关注AI应用等新兴科技题材的投资机会，也要留意传统消费板块在政策支持下的修复机会。
从资金面看，央行今日开展3114亿元7天期逆回购（利率1.40%），对冲1055亿元到期后，单日净投放2059亿元，跨节流动性预期平稳。这为市场提供了充足的流动性支持，有利于行情的持续演绎。
